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信用社應警惕年末流動性緊張 儲蓄存款出現下降勢頭

2007/9/10 10:51:38  文章來源:不詳  作者:佚名
文章簡介:


  四川隆昌縣農村信用聯社 夏燕

  央行第三次上調存款準備金率,農村信用社也包括在內,意味著農村信用社也納入了央行的緊縮范圍。就目前而言,臨近年末,農村信用社,特別是規模小的農村信用社資金相對緊張。明年初甚至今年底,第四次上調準備金率的可能性依然存在,規模小的信用社可能會面臨著資金的流動性問題。

  信貸資金運用充分

  臨近年末,農村信用社的貸款發放已達一定規模,資金運用已經相當充分了。年初,由于國家開發銀行、農業發展銀行的業務領域向農村延伸,與信用社競爭優質客戶,農村信用社信貸資產規模增長較困難,但隨著央行控制商業銀行貸款,客戶在商業銀行貸款較難的,便轉向農村信用社貸款,農村信用社抓住機會大量投放貸款,貸款規模增長較快。如某信用社,2006年3月末,存款較年初凈增16322萬元,但貸款卻只較年初凈增1531萬元;但截止11月末,存款較年初凈增17122萬元,貸款則較年初凈增11331萬元,存貸規模達79.14%。

  故而,面對央行的調控,信用社在貸款投放上,除了保證“三農”貸款資金需求以外,其他貸款相應進行壓縮,盡量不放,以保持資金的流動性。

  儲蓄存款出現下降勢頭

  股市行情高漲,分流儲蓄存款!爸袊5年來首次出現存款下降”,在10月末全國儲蓄存款減少76億元,是2001年6月份以來首次出現月度儲蓄存款下降,而信用社的存款也未幸免,被股市分流了部份資金,特別是位于縣城范圍內的信用社,更是出現存款下降勢頭。如某縣城區三個信用社,從10月份開始存款出現下降,10月末較9月末下降2850萬元,11月末又較10月末下降644萬元,12月5日又較11月末下降1453萬元,存款持續下降。

  按歷年慣例,“雙節”是銷售旺季,為“雙節”銷售囤貨,信用社的個體工商儲戶為元旦、春節提前備貨而大量提取存款,對信用社存款也將造成一定的沖擊。

  信用社人事改革影響存款的穩定。大部份信用社仍處于改革時期,特別是人事制度改革,涉及網點撤并、人員調整變動、工作交接及熟悉等問題,如四川省農村信用社的人事改革要求在12月末全面結束,此項改革涉及面寬、工作量大,不僅牽涉職工的切身利益,直接影響職工思想及工作穩定,同時網點撤并給儲戶帶來不便、人員變動讓儲戶“認生”,對信用社存款的穩定都將造成一定影響。

  年末建倉占用資金

  根據近年債券市場運行情況分析,年末是債券建倉的一個好機會,為明年一季度債券發行真空期做準備。由于市場部份成員受限于規?刂萍皩崿F收益要求等原因,年末將出售部分債券,加之市場資金會出現階段性的緊張,債券收益率相對較高,而規模小的信用社一般未設立專門機構和配備專職人員進行債券分析,只是抓住債券收益率相對較高時期進行建倉,為明年年初資金運用打下基礎。而目前大部份信用社仍然處于改革時期,“保證穩定,防范流動性風險”是改革期間的主要任務,對債券投資較為謹慎,不適宜采取“回購滾動”放大債券規模的操作方式,故而一般會選擇年末進行債券建倉。

  農村信用社肩負著為“三農”服務的重任,每年春節后的春耕是農業貸款的一個高峰期。為此,信用社可抓住目前市場回購利率高企、債券收益率較高的時機,將富余資金投資于3個月左右的短期債券,債券到期資金即可投放農業貸款,滿足農業貸款的需要。以此謹慎經營的策略,來滿足資金流動性和效益性的要求。

證券時報

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